新官上任三把火，為救股市穩金融，中共證券監督管理委員會主席吳清動作頻頻，上證指數在他上任後連漲數日，已突破3,000點關卡。吳清何許人也？他今年59歲，面相看來嚴肅，不苟言笑，鐵面無私，是一位低調的技術官僚，具經濟學博士學位。他從國家計畫委員會綜合司基層做起，又歷經國務院證券委員會辦公室幹部，中國證券監督管理委員會多年歷練。他也是中共「20大」代表，在「20大」上被選為中央候補委員。2023年7月21日，任中共上海市委副書記，同年8月兼任中共上海市委副書記、政法委書記。2024年2月7日，接替易會滿擔任中共證券監督管理委員會黨委書記、主席。他執事以來對不當行為「零容忍」，嚴厲打擊不法，這也讓他有「券商醫生」、「問題券商終結者」及「券商屠夫」等稱號。而且在習近平眼裡，吳清不僅政治上可靠，同時具備專業及解決問題能力，能夠有效執行「金融強監管」政策，深得上意。吳清從一個金融技術官員向「證監會」主席(決策者)轉型，儼然是顆政治新星，值得關注。
持平而論，吳清擁有豐富的第一線證券監管經驗，他對政策雷厲風行，尤其對監管持「不能留有縫隙」的一絲不苟態度。從上任以來，可看出吳清的三把火正在如火如荼進行，包括軟硬兼施、溝通協調、打擊不法交易；健全監管模式；著重對財務造假公司出清。進一步言之，吳清於近期接連召開十多場座談會，並聆聽市場建議，還率隊前往銀河證券金融街營業部與投資者代表面對面交流。同時，他先後警示申萬宏源證券及平安證券兩間券商，並揪出涉內線交易的另一券商職員63位，合計罰款8,173萬元(人民幣，下同)。2月19日，陸股開紅盤，有1家「靈均投資」透過電腦程式自動交易指令，在1分鐘內大量賣出股票，兩市合共25.67億元，導致2個市場指數快速下跌，影響正常交易秩序。深交所認為，靈均投資構成「深交所交易規則」規定的異常交易行為，決定對其帳戶採取階段性限制交易措施，並啟動對其的公開譴責紀律處分的程式。除此，證監會和滬深交易所已成立監察做空資金的專門團隊，通過窗口指導要求機構禁止透過股指期貨做空A股獲利或集中賣出等，證監會還要求部分券商撤回面向做空客戶的融券交易。上述種種舉措，似有殺雞儆猴之意。
據悉「證監會」正在研究完善行業機構監管模式，健全機構、人員、業務等方面的制度體系，強化機構合規的風控要求。同時健全監管激勵約束機制，更加凸出賞優罰劣，推動證券公司和公募基金能力提升的強力作為。也注重公平性，加強中小投資者權益保護，面面俱到。
對於財報造假等欺詐行為「零容忍」:中國大陸上市公司財報造假的問題由來已久，近幾年亦時有所聞，相關個案不勝枚舉。包括在美上市的影音平台「愛奇藝」、號稱「中國星巴克」的瑞幸咖啡等企業都被指控做假帳，惡名昭彰。ST慧辰控股（688500.SH）於去年底被北京證監局控子公司信唐普華通過虛構與協力廠商業務、簽訂無商業實質的銷售合同、提前確認專案收入的方式虛增收入和利潤，導致ST慧辰於2020年7月13日披露的上市招股說明書，以及上市後披露的2020年至2022年年度報告存在虛假記載，涉嫌資訊披露違法違規。今年1月初，中國電商巨頭「京東集團」轉投資，而且在美上市的物流公司「達達集團」承認財報有問題，去年前3季的營收與成本都被誇大，導致達達股價重挫，幾至腰斬。「證監會」將堅決阻斷發行上市「帶病闖關」，從源頭上保護投資者合法權益，讓造假者「傾家蕩產、牢底坐穿」，應可正本清源，實有助於陸股長期穩健發展。
從客觀的事實評估，中國大陸要邁向金融強國漫漫長路，但吳清的3把火像是點燃股市光明之路。日本股市於2月22日創34年來歷史新高，以東京證券交易所為核心的JPX上市總市值在睽違三年半後，超越上海證券交易所市值，再度重返亞洲第一，中國大陸若要扳回顏面，吳清需加把勁了。
（淡江大學財金系教授 李沃牆）
